{"id":14761,"date":"2026-05-08T00:44:16","date_gmt":"2026-05-08T00:44:16","guid":{"rendered":"https:\/\/tribunavm.com.ar\/?p=14761"},"modified":"2026-05-07T23:08:32","modified_gmt":"2026-05-07T23:08:32","slug":"el-lujo-de-endeudarse","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tribunavm.com.ar\/index.php\/2026\/05\/08\/el-lujo-de-endeudarse\/","title":{"rendered":"El lujo de endeudarse"},"content":{"rendered":"
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Cae el cr\u00e9dito pero crece la mora. Los trabajadores acuden al cr\u00e9dito para sostener los consumos esenciales, pero las entidades financieras no dan el brazo a torcer en favor de sus intereses.\u00a0<\/span><\/p>\n

E<\/span>l <\/span>Informe sobre Bancos<\/span><\/a><\/span>, donde el Banco Central (BCRA) analiza la coyuntura del sistema financiero argentino, revel\u00f3 recientemente que la morosidad de las familias alcanz\u00f3 en febrero el 11,2%, cuadruplicandose respecto a febrero del a\u00f1o pasado (2,9%) y alcanzando as\u00ed su nivel m\u00e1s alto en dos d\u00e9cadas.<\/span><\/p>\n

A su vez, en la <\/span>Encuesta de Condiciones Crediticias<\/span><\/a><\/span>, la entidad indic\u00f3 que el conjunto de bancos encuestados<\/span> \u201cpercibi\u00f3 una disminuci\u00f3n de la demanda crediticia en todas las l\u00edneas a las familias\u201d<\/b> principalmente en las tarjetas y en los pr\u00e9stamos hipotecarios.\u00a0<\/span><\/p>\n

En ese marco, las entidades relevadas informaron que endurecieron las condiciones de endeudamiento ajustando los montos m\u00e1ximos de otorgamiento y restringiendo las comisiones en las tarjetas.<\/span><\/p>\n

Seg\u00fan datos del BCRA, en abril, el saldo total de pr\u00e9stamos en pesos subi\u00f3 un 1,8% y alcanz\u00f3 los $97,5 billones, pero descontando la inflaci\u00f3n -estimada por consultoras privadas en 2,5%- el resultado indicar\u00eda un retroceso del 0,7%, llegando al cuarto mes consecutivo de ca\u00edda en t\u00e9rminos reales.<\/span><\/p>\n

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Fuente: Banco Central.<\/figcaption><\/figure>\n

Frente a este escenario, el BCRA, con el objetivo de incentivar el cr\u00e9dito para reactivar los apaciguados niveles de actividad econ\u00f3mica, dispuso un recorte de 5% de los encajes bancarios, liberando otra porci\u00f3n de los dep\u00f3sitos de los clientes que las entidades financieras deben inmovilizar en el Central.<\/span><\/p>\n

En agosto pasado, la autoridad monetaria nacional aument\u00f3 sus requerimientos de efectivo m\u00ednimo al 50% en el marco de la agenda electoral, alcanzando m\u00e1ximos desde 1993.\u00a0<\/span><\/p>\n

A su vez, el BCRA endureci\u00f3 las normativas de control a las entidades financieras, disponiendo que deb\u00edan informar diariamente sus tenencias y duplicando el costo de las multas por incumplimiento.<\/span><\/p>\n

La reciente medida que llev\u00f3 los encajes al 45% forma parte de lo exigido por el Fondo Monetario Internacional, en el marco del apret\u00f3n de manos correspondiente a la segunda revisi\u00f3n del programa de Facilidades Extendidas, que <\/span>facilit\u00f3 adem\u00e1s el acceso del Gobierno a un desembolso de 1000 millones de d\u00f3lares<\/b>.<\/span><\/p>\n

A su vez, la autoridad monetaria modific\u00f3 las condiciones de los activos que los bancos pueden utilizar para cumplir con el 45%, posibilitando utilizar hasta un 13,5% en t\u00edtulos p\u00fablicos en pesos, profundizando la flexibilizaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

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En un comunicado publicado tras el acuerdo, el FMI celebr\u00f3 que las empresas \u201chan logrado repatriar dividendos por primera vez en seis a\u00f1os\u201d.<\/figcaption><\/figure>\n

Sin embargo, mientras el Gobierno espera que el directorio finalice la aprobaci\u00f3n t\u00e9cnica de la revisi\u00f3n y efectivice el desembolso, tuvo que pagar el mi\u00e9rcoles un vencimiento de 800 millones de d\u00f3lares al mismo Fondo, correspondiente a los intereses del programa vigente con el organismo.\u00a0<\/span><\/p>\n

Para poder saldar el pago, la gesti\u00f3n realiz\u00f3 una compra de Derechos Especiales de Giro (DEG) al Tesoro de Estados Unidos por 819 millones de d\u00f3lares.<\/span><\/p>\n

Las deudas son de nosotros, las ganancias son ajenas<\/b><\/span><\/p>\n

No obstante las medidas, los bancos siguen m\u00e1s enfocados en aferrarse a la cartera que en \u201cactivar\u201d la econom\u00eda, optando por mantener tasas altas, previniendose de posibles p\u00e9rdidas, y por tanto, limitando el acceso al financiamiento para empresas y familias.<\/span><\/p>\n

El Estimador Mensual de Actividad Econ\u00f3mica (EMAE) cay\u00f3 2,6% mensual en febrero y qued\u00f3 2,1% por debajo del nivel de 2025, con bajas lideradas por la industria y el comercio.<\/span><\/p><\/blockquote>\n

Seg\u00fan la <\/span>serie de tasas<\/span><\/span><\/a> del Banco Central, el costo de los pr\u00e9stamos personales viene oscilando en 2026 en un rango de entre 65% y 75%, al mismo tiempo que las tasas de plazos fijos se ubican en cifras notablemente menores, rondando en torno al 25% y 30%.\u00a0<\/span><\/p>\n

As\u00ed queda expl\u00edcita la prioridad del sector a trav\u00e9s de la diferencia entre lo que pagan por captar dep\u00f3sitos y lo que cobran por prestar a las familias.<\/b><\/p>\n

Pese a que el endeudamiento no aparece como la mejor opci\u00f3n de planificaci\u00f3n financiera, los decrecientes salarios de las familias trabajadoras las empuja de todas formas al cr\u00e9dito como \u00fanica v\u00eda posible para cubrir gastos b\u00e1sicos y esenciales como alimentos, servicios y educaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

Un <\/span>relevamiento<\/span><\/a><\/span> de la consultora Focus Market, basado en una muestra de 2.670 hogares y complementado con datos de la Encuesta Permanente de Hogares, indic\u00f3 que <\/span>seis de cada diez familias tienen deudas activas<\/b>.\u00a0<\/span><\/p>\n

El informe subraya que <\/span>la deuda total de los hogares asciende a unos 39 billones de pesos<\/b>, de los cuales 32,1 corresponden a compromisos con entidades financieras y 6,9 a obligaciones no bancarias, que contempla financiamiento con comercios, mutuales y mecanismos informales.\u00a0<\/span><\/p>\n

\u201cEl avance del cr\u00e9dito en Argentina est\u00e1 siendo el gran sost\u00e9n del consumo para una parte importante de la poblaci\u00f3n que antes no ten\u00eda acceso ni volumen suficiente para financiarse en el sistema formal\u201d, sostuvo Dami\u00e1n Di Pace, director de la consultora.<\/span><\/p>\n

En su \u00faltimo informe de perspectivas para Am\u00e9rica Latina, el banco Barclays advirtio que en Argentina existen dos econom\u00edas: por un lado, capitales intensivos y de baja generaci\u00f3n de empleo, encabezados por los commodities, miner\u00eda y finanzas; y por otro lado, la industria, la construcci\u00f3n y el comercio, que representan casi la mitad del empleo registrado.\u00a0<\/span><\/p>\n

\u201cEl resultado es una econom\u00eda que crece en los papeles, pero que la gente no percibe en el bolsillo\u201d<\/b>, resumi\u00f3 la entidad.<\/span><\/p>\n

De esta forma, las altas tasas de inter\u00e9s, los salarios a la baja y la expansi\u00f3n del sistema financiero hacen del endeudamiento el \u00fanico camino posible para sostener el presente, hipotecando el futuro. <\/span>Por eso, hoy como nunca antes, endeudarse es una necesidad pero tambi\u00e9n un lujo.<\/b><\/p>\n

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