Desde la Comisión Nacional de Valores, el Ministerio de Economía y el Banco Central se impulsan reformas para fortalecer el mercado de capitales en Argentina.
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n Argentina los fondos de inversión globales amordazaron al Estado con la deuda pública para llevar a cabo su plan. De hecho, en tan sólo el último año y medio la deuda bruta total se incrementó en 100.000 millones de dólares, llegando a alrededor de los 480.000 millones, bastante más que un PBI anual.
En mayo el país superó un nuevo récord de deuda pública. Tras el acuerdo de revisión, el FMI afirmó que los resultados fueron “mejores de lo esperado”. En el mes de mayo la deuda pública superó un nuevo récord llegando a los 435.674 millones de dólares, impulsada principalmente por el aumento de la deuda en […]
Todo funciona de acuerdo al plan (financiero)
Por un lado, promueven un brutal ajuste para transferir recursos de la población hacia el Tesoro Nacional. “Lo verdaderamente importante es cumplir con las metas fiscales, eso no se negocia”, comentó recientemente el ministro de Economía, Luis Caputo, a Clarín.
El segundo pilar del plan apunta a establecer un régimen basado en la exportación de minerales, oleaginosas y combustibles, para obtener divisas. Hacia allí apunta el régimen para las grandes inversiones (RIGI): “todo lo relacionado con energía y minería va a ser un boom”, dijo Caputo.
Radiografía de la explotación de los recursos petroleros y gasíferos en la cuenca hidrocarburífera más grande del Cono Sur.
En paralelo, proponen asumir los vencimientos de deuda y pago de intereses con un método muy “innovador”: más deuda.
Los ejecutores
Este plan tiene tres grandes protagonistas: la Comisión Nacional de Valores (CNV), el Ministerio de Economía y el Banco Central (BCRA).
En varios comunicados y declaraciones se menciona permanentemente que las reformas implementadas bregan por la “simplificación de procesos y la flexibilización de la operatoria del mercado de capitales”.
En ese marco, las nuevas normativas apuntan a crear facilidades a quienes ya son parte del sistema financiero, en paralelo a la integración de nuevos negocios. Tal es el caso de la última normativa promovida el 23 de junio que crea dos nuevos regímenes para incorporar al sistema de endeudamiento a las empresas que aún no se hayan emprendido en ello.
Roberto Silva, presidente de la CNV, dijo que desde la institución están orgullosos “de continuar a paso firme con la flexibilización dentro del mercado de capitales”. Además resaltó que están “generando mecanismos accesibles, sin burocracias innecesarias y con posibilidades para todos los actores, especialmente para los que recién se integran al mercado”.
La Comisión Nacional de Valores promueve un nuevo sistema de indemnización por despidos como negocio para los Fondos de Inversión. Se profundiza la reforma laboral y previsional contra los trabajadores.
La función del Ministerio de Economía
Su objetivo es “consolidar las cuentas públicas” para garantizar el pago irrestricto de intereses y vencimientos de la deuda ya existente a través del financiamiento ofrecido en el mercado de capitales, además del FMI, el Banco Mundial y otros organismos multilaterales de crédito.
Caputo había dicho en una entrevista en medio de las negociaciones que desde el FMI “están gratamente sorprendidos con todo lo que hemos hecho” ya que “es la primera vez que se topan con un país que se pone unas metas más estrictas que las que nos ponían ellos y encima las sobrecumplimos”.
Prácticamente todos los meses Caputo realizó viajes para reunirse con los organismos de crédito internacionales, bancos, grandes corporaciones y fondos de inversión, y rendir cuentas de la ejecución de la política.
El ministro disertó en una ronda organizada por el JP Morgan. También se reunió con funcionarios del Departamento del Tesoro y del FMI.
Esto devela cómo el tan vanagloriado “superávit” fiscal es logrado a costa de nuevo endeudamiento y renegociación del existente constituyendo una bicicleta sin fin.
El Banco Central
La tercera pata de la mesa es la encargada de impulsar la Fase 3 del programa de gobierno. Luego de un enorme negociado por medio de la bicicleta financiera o “carry trade”, del cuál nunca sabremos los extraordinarios montos que se adueñaron los “inversores”, el 14 de abril el BCRA permitió la distribución de utilidades a accionistas del exterior.
Por medio de una comunicación comentaron que “de esta manera, y junto a la liberación del cepo cambiario y un férreo compromiso fiscal, quedan sentadas las bases para establecer un equilibrio económico duradero”.
Para la consolidación del programa, además de endeudarnos nuevamente con el FMI por 20.000 millones de dólares, el BCRA se comprometió a un nuevo endeudamiento con bancos internacionales por hasta 2.000 millones de dólares y la renovación del swap de monedas con el Banco Central de China (PBOC) por 5.000 millones de dólares. Es decir que “consolidar el balance del BCRA” significa más deuda.
Otra medida que apuntó al “fortalecimiento” de las reservas fue la autorización a inversores extranjeros para acceder al Dólar MLC sin conformidad previa, “para la repatriación de las nuevas inversiones” exigiendo a cambio un período mínimo de permanencia de 6 meses, los cuales fueron eliminados el 9 de junio, permitiendo a estos “inversores” girar el dinero al exterior de forma inmediata.
Ese mismo día, el BCRA anunció otras medidas para el refuerzo de las reservas internacionales: licitación de títulos públicos con suscripción en dólares y una nueva convocatoria de repos con bancos internacionales por 1.000 millones de dólares (llevando un total de 6.000 millones de dólares hasta el momento).
Lanzaron una nueva letra, atada a Leliq, que brinda ganancias a los bancos El Banco Central (BCRA) adjudicó la semana pasada poco más de $704 millones de pesos en Letras de Liquidez (Leliqs), a 28 y 183 días, y Notas de Liquidez (Notaliq). Particularmente las Leliqs obtuvieron $455.098 millones y Notaliq lograron $249.050 millones. Esta […]
Pero, sin dudas, el moño al saqueo fue dado con la transferencia del “superávit” del BCRA a cubrir deuda del Tesoro Nacional. El “excedente” del BCRA —más de 11 mil millones de dólares obtenidos mediante endeudamiento— fue transferido a la cuenta del Tesoro, condonando así la deuda que este mantenía con el propio BCRA. Esta deuda previa había sido utilizada para pagar vencimientos de otras obligaciones.
Así, mientras la economía grita “crisis” con la recesión económica y la política se subsume al debate mediático de conflictos entre dirigentes, el plan financiero se ejecuta sin alarde.
De allí proviene su necesidad de reformar el sistema tributario, ejecutar reformas laborales/previsionales, y fortalecer las cadenas que atan al Estado a la deuda pública donde estos fondos de inversión se mueven como pez en el agua.
